新年伊始，紅星美凱龍就宣布了回歸A股的消息。紅星美凱龍于2月12日晚間在港交所發(fā)布公告稱，公司計(jì)劃發(fā)行不超過3.15億股A股，募集資金不超過39.5億元人民幣，其中5億元用于O2O家裝平臺(tái)項(xiàng)目成為亮點(diǎn)。
5億元砸向O2O家裝平臺(tái)
公告顯示，紅星美凱龍已于董事會(huì)會(huì)議上作出決議，待股東于臨時(shí)股東大會(huì)、內(nèi)資股類別股東大會(huì)及H股類別股東大會(huì)批準(zhǔn)后，公司將向中國證監(jiān)會(huì)及其他相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)建議A股發(fā)行。意味著與A股上市擦肩而過的紅星美凱龍，重新開啟回歸A股之旅。
紅星美凱龍此次計(jì)劃發(fā)行不超過3.15億股A股，相當(dāng)于擴(kuò)大后內(nèi)資股總股本以及已發(fā)行總股本10.95%及8%，預(yù)計(jì)籌集的資金將不超過39.5億人民幣，將用于天津北辰商場、呼和浩特玉泉商場、東莞萬江商場、哈爾濱松北商場及烏魯木齊會(huì)展商場建設(shè)等。另外還包括統(tǒng)一物流服務(wù)體系建設(shè)、家居設(shè)計(jì)及裝修服務(wù)拓展、O2O家裝平臺(tái)項(xiàng)目以及償還銀行貸款、補(bǔ)充流動(dòng)資金等。
值得一提的是，紅星美凱龍本次募集資金中的5億元將用于O2O家裝平臺(tái)項(xiàng)目。公告指出，紅星美凱龍O2O家裝平臺(tái)（以下簡稱“O2O家裝平臺(tái)”）是對(duì)公司現(xiàn)有家居家裝業(yè)務(wù)有效拓展和補(bǔ)充。在互聯(lián)網(wǎng)+的大潮下，O2O家裝平臺(tái)將利用公司遍布全國的177家商場布局，提供實(shí)物展示空間，由此可以增加家居產(chǎn)業(yè)線上線下互動(dòng)，并進(jìn)一步帶動(dòng)公司當(dāng)前主營業(yè)務(wù)的發(fā)展。
A股發(fā)行或?qū)②s上注冊(cè)制
作為國內(nèi)家居建材流通第一股，紅星美凱龍于去年年中登陸港交所。在紅星美凱龍H股的發(fā)行過程中，公司也獲得了投資者的高度認(rèn)可，并取得了不菲的業(yè)績回報(bào)給股東。格力電器、中國建材、山東國投以及兩家知名國際基金Falcon Edge和BosValen均成為紅星美凱龍H股的基石投資者，在紅星美凱龍上市之前，美國最大的私募股權(quán)投資公司之一華平基金也曾多次增資紅星美凱龍。
按紅星美凱龍此次發(fā)行規(guī)模和募資額來估算，公司A股首發(fā)價(jià)格約為每股12.54元，而公司當(dāng)時(shí)H股的首發(fā)價(jià)格為每股13.28港元（約合每股10.62元人民幣）。顯然，紅星美凱龍A股的發(fā)行價(jià)格略高于H股。
對(duì)此，有行業(yè)人士表示，這在情理之中。“一般而言，A股上市會(huì)擁有更高的市盈率，發(fā)行價(jià)會(huì)比H股高很多，這也是不少H 股上市公司選擇回歸A股的重要原因之一。”
目前，紅星美凱龍H股的市盈率僅為8倍左右，市凈率不到0.5倍，估值遠(yuǎn)低于A股同行業(yè)。
去年12月27日，全國人大常委會(huì)審議通過了股票發(fā)行注冊(cè)制改革授權(quán)決定，該決定的實(shí)施期限為兩年，自2016年3月1日起施行，紅星美凱龍的A股發(fā)行或?qū)②s上注冊(cè)制。
股價(jià)腰斬渴望得到內(nèi)地市場認(rèn)可
作為國內(nèi)家居行業(yè)的龍頭，目前紅星美凱龍的主要業(yè)務(wù)仍集中在境內(nèi)。紅星美凱龍方面表示，公司發(fā)行A股將增強(qiáng)公司的企業(yè)形象，進(jìn)一步拓寬公司的融資渠道及增加公司的運(yùn)營資金，此次擬登陸A股資本市場也是公司的戰(zhàn)略規(guī)劃。
通過吸引大型機(jī)構(gòu)及中小型投資者來增強(qiáng)資本市場的認(rèn)可度，紅星美凱龍稱，同時(shí)，A股的發(fā)行將有助于公司業(yè)務(wù)發(fā)展、融資靈活性及業(yè)務(wù)開展。公司也期望境內(nèi)投資者能夠分享到公司高速成長帶來的資本紅利。
此外，紅星美凱龍董事會(huì)還決議批準(zhǔn)向交易商協(xié)會(huì)提交擬在中國發(fā)行超短期融資券的登記申請(qǐng)，待股東于臨時(shí)股東大會(huì)上批準(zhǔn)。發(fā)行規(guī)模不超過30億人民幣，發(fā)行期限不超過270日，將用于償還公司及其附屬公司的貸款以及補(bǔ)充公司流動(dòng)資金，以優(yōu)化公司的融資結(jié)構(gòu)和降低公司的融資成本。
